ГлавнаяВсе о ФорексСнижение ключевой ставки и курс валют – как влияет это решение ЦБ на рубль

Снижение ключевой ставки и курс валют – как влияет это решение ЦБ на рубль

График валютных отражает актуальное на каждый момент времени соотношение между стоимостями входящих в их состав денежных единиц. И оно постоянно изменяется в той или иной степени. Среди факторов, влияющих на курс валюты – ключевая ставка, величину которой задает ЦБ соответствующей страны.

Одна из главных задач этой банковской структуры заключается в задании оптимальной для данной экономической ситуации стоимости кредитных ресурсов. Размер ключевой (другие названия – процентная, учетная, рефинансирования) ставки определяет соотношения денежных масс, которые перемещаются между ЦБ и другими кредитно-финансовыми институтами. Другими словами, ключевая ставка является процентом, под который Центробанк осуществляет кредитование коммерческих банков.
Рисунок 1. Ключевая ставка влияет на курс валюты примерно вот так – влияние оказывает и ее снижение, и ее повышение.

Рисунок 1. Ключевая ставка влияет на курс валюты примерно вот так – влияние оказывает и ее снижение, и ее повышение.

Полученные от ЦБ деньги коммерческие банки второго уровня используют для кредитования населения или субъектов внутригосударственной коммерческой деятельности. Эти кредиты выдаются под более высокий процент, чем ключевая ставка, но он все же обязательно привязан к ней. Таким образом, ее большое значение приводит к удорожанию потребительских и коммерческих кредитов, что делает их невостребованными. Подобные последствия приводят к росту стоимости товаров и снижению их конкурентоспособности. В то же время темпы инфляции не слишком растут, а курс валюты растет. В результате растет и ее привлекательность с точки зрения инвесторов.

Снижение ключевой ставки и курс валют

Если же ЦБ принимает решение снизить процентную ставку, то оно является выгодным для коммерческих банков, поскольку кредиты для них со стороны государства становятся дешевле. Результат таких действий проявляется в снижении стоимости производимых внутри страны товаров. Одновременно у Центрального банка возникает нехватка денег (поскольку процесс кредитования становится интенсивным), что заставляет его увеличивать наличную денежную массу путем печатания дополнительных денег. А это прямая дорога к росту инфляции. Поэтому снижение ключевой ставки влияет на курс национальной валюты негативно – он снижается.

Исходя из вышесказанного, несложно понять огромную важность ставки рефинансирования для национальной экономики (в частности для курса нацвалюты). Поэтому руководство Центральных банков очень внимательно следит за ней. Например, если в экономике сложилась такая ситуация, что расти ей больше некуда, то тогда цены на товары все равно растут, даже без роста в секторах производства и услуг. Возникающая инфляция приводит к ослаблению валюты и чтобы предотвратить такие негативные последствия, ЦБ повышает процентную ставку. Эта мера является тормозящим фактором для ухудшения экономической ситуации в стране.

Происходит так потому, что национальная валюта начинает укрепляться и в некоторый момент она становится привлекательной для инвесторов. Это приводит к резкому увеличению количества открываемых депозитов. Чаще всего ставка рефинансирования повышается Центробанком тогда, когда наблюдается быстрый рост национальной экономики.

А вот снижение ключевой ставки целесообразно тогда, когда экономическая активность в стране начинает падать. Несмотря на то, что котировки нацвалюты при этом падают, возникают следующие положительные моменты такого решения:

  • снижение налоговых ставок;
  • снижение уровня безработицы;
  • повышение деловой активности.

В результате спад экономики сменяется ее ростом, поскольку банки второго уровня начинают активно кредитоваться в Центробанке и предлагать свои кредиты по выгодным условиям субъектам экономической деятельности, действующим внутри страны.

Как влияет ключевая ставка на курс рубля

Курс российской валюты не является исключением в части реагирования на изменение ставки рефинансирования – при ее ослаблении экономика России начинает расти. Вслед за этим начинает и укрепляться рубль. В частности, поэтому руководство ЦБ планирует, как минимум, не повышать ее в середине лета 2020 года – таким образом будет достигнута главная цель, заключающаяся в предотвращении обвала курса рубля.
Рисунок 2. Вот так ключевая ставка влияет на курс рубля.

Рисунок 2. Вот так ключевая ставка влияет на курс рубля.

Аналитики прогнозируют, что на заседании 19 июня ЦБ РФ вероятнее всего снизит ключевую ставку. Сделано это будет для того, чтобы годовая инфляция не превысила 4% – это значение было определено как оптимальное для 2020 года. Предполагается, что ее новое значение станет равным 5% против текущих 5,5%. Именно так можно добиться ожидаемой инфляции в условиях, когда доходы населения падают и спрос находится на низком уровне.

Вот так вкратце происходит влияние ключевой ставки на курс валют (в частности, рубля). Для новичка, конечно же, все это кажется довольно сложным, как и любой другой аспект фундаментального анализа. Но без понимания этих нюансов вести прибыльный трейдинг или инвестирования практически невозможно. Но есть хороший выход – скачать форекс сигналы и совершать сделки по ним. В этом случае можно вообще самостоятельно не делать никаких анализов рынка, но зато появляется возможность на прибыльных сделках понять принципы анализа, проводимые другими успешными трейдерами (именно с их реальных торговых счетов и производится трансляция сигналов).

Оставить комментарий

Ваш email нигде не будет показанОбязательные для заполнения поля помечены *

*