ГлавнаяВсе о ФорексКак нефть влияет на курс рубля – почему падение ее стоимости отражается на нем

Как нефть влияет на курс рубля – почему падение ее стоимости отражается на нем

Одна из особенностей экономики Российской Федерации заключается в преимущественно сырьевой структуре ее экспорта. Поэтому подавляющее количество времени наблюдается сильная корреляция между динамиками цен на экспортируемое сырье и котировкой национальной валюты. Мы расскажем о том, как влияет цена нефти на рубль и каким образом имеющуюся зависимость можно использовать для получения дохода.

На рис. 1 показаны динамики доходной части бюджета России и доходы нефтегазовой отрасли за 10-летний период (с 2008 по 2018 год). Несложно убедиться в наличии явной зависимости первой от вторых.

Рисунок 1. Вот почему и как цена нефти (падение или рост) влияет на курс рубля.

Рисунок 1. Вот почему и как цена нефти (падение или рост) влияет на курс рубля.

В начале 2018 года было принято новое бюджетное правило, гласящее о том, что госбюджет должен формироваться в предположении о том, что котировка барреля нефти Urals составляет $40. Если же в реальности ее значение будет выше, то полученная в виде дохода разность будет направляться в ФНБ. Таким решением предполагалось сократить зависимость госбюджета от сырьевых доходов, поскольку даже при росте реальной стоимости нефти (а это способствует укреплению российской валюты), по отношению к бюджету она остается равной $40/баррель.

Полученные дополнительные доходы направлялись в Фонд национального благосостояния с целью защиты от финансовых кризисов или реализации необходимых госпроектов.

Какая нефть влияет на курс рубля

Итак, как уже было сказано, принятым бюджетное правилом создана привязка бюджета к стоимости барреля Urals. Она является эталоном нефти в России. Вся идущая из нее на экспорт нефть маркируется именно как Urals. При этом ее характеристики близки к характеристикам сорта Brent, что обусловливает наличие корреляции между их котировками.

Рисунок 2. На курс рубля влияет стоимость нефти Urals.

Рисунок 2. На курс рубля влияет стоимость нефти Urals.

Почему нефть влияет на рубль

Прибыль от деятельности нефтегазового сектора составляет от трети до половины государственного бюджета РФ. Такая большая доля не может не привести к тому, что стоимость нефти влияет на рубль неизбежно и всегда. Просто в отдельные моменты времени начинают действовать и иные факторы, оказывающиеся временно сильнее, чем нефть. Поэтому и наблюдаются локальные нарушения корреляции.

Соответственно, на 100% полагаться на зависимость рубля от котировки нефти неразумно, поскольку в краткосрочной перспективе подобное предположение неизбежно рано или поздно приведет к потерям при торговле только с учетом корреляции. Но это касается только трейдеров и инвесторов, действующих по кратко- или среднесрочным стратегиям. А вот в долгосрочной перспективе корреляция в том, как нефть влияет на курс рубля, всегда сохраняется, и чем больше срок инвестиций, тем меньший риск подобных решений.

Для начинающих есть одна универсальная рекомендация, которой мы поделимся. Заключается она в следовании рекомендациям профессиональных трейдеров, инвесторов, аналитиков и экспертов, специализирующихся на мониторинге нефтяного и отечественного рынка. Лучше всего выбрать несколько таких профессионалов и следить за их прогнозами. И если наблюдается консенсус среди их мнений, то тогда такие прогнозы можно с высокой долей уверенности считать достаточно достоверными.

Как вариант, можно торговать по предлагаемым бесплатно сигналам форекс. В этом случае тоже можно вести свой анализ, сверяя делаемые по его результатам прогнозы с поступающими от профессиональных трейдеров торговыми сигналами. Это отличный способ заработать и научиться самому очень точно анализировать рынок.

Как падение нефти влияет на рубль

Для желающих проводить самостоятельный анализ приведем один пример, демонстрирующий сложность и многогранность процесса ценообразования. Если котировки на нефть начинают снижаться, то возникает дефицит бюджета, а это приводит к тому, что курс национальной валюты становится очень чувствительным именно к падению нефти.

А вот рост нефти влияет на рубль не так сильно, поскольку Центральным банком проводятся мероприятия по стабилизации национальной валюты в определенном интервале (ценовом коридоре). Делается это с целью не допустить укрепления рубля (а с ростом нефтяных котировок это практически неизбежно), что невыгодно для несырьевых секторов экономики, а также позволяет пополнять ФНБ.

В общем случае, рублевый курс стремится к такому значению, при котором бюджет Российской Федерации станет бездефицитным. Поэтому правительству России выгодно, чтобы стоимость нефтяного барреля, выраженная в рублях, была либо стабильной, либо стабильно (но медленно) растущей.

Оставить комментарий

Ваш email нигде не будет показанОбязательные для заполнения поля помечены *

*