ГлавнаяВсе о ФорексДоходность хедж-фондов российских компаний — выгодны ли инвестиции в них

Доходность хедж-фондов российских компаний — выгодны ли инвестиции в них

Существует множество организаций, направленных на работу с инвесторами. Нетрудно догадаться, что их основная цель – привлечение как можно большего инвестиционного капитала. Один из таких типов финансовых организаций – хедж-фонд, инвестиции в который могут разместить только те инвесторы, у которых имеется начальный капитал размером не менее 200 тыс. долларов.

Суть вложений в хедж-фонды (ХФ) состоит в том, что общий счет фонда пополняется частными инвесторами, а основные действия, связанные с распределением финансов по проектам, предоставляются управляющему фонда. Вложение средств в ХФ происходит через банк-кастодиан, а уже сам фонд вкладывает средства инвесторов в другие проекты через тайм-брокеров (Рис. 1). Для всех операций в области инвестирования необходимо принятие их специалистами фонда – от директоров до рядовых специалистов.
Рисунок 1. Структура инвестиций хедж-фонда.

Рисунок 1. Структура инвестиций хедж-фонда.

Всем, кто так или иначе причастен к деятельности ХФ, присуща одна и та же цель, заключающаяся в приумножении своих финансов. Основная часть работы почти всех финансовых компаний (хедж-фонд один из их типов) – проведение финансовых операций, получение прибыли за счет них и вложение этой прибыли в другие проекты с целью получения еще большей прибыли.

Кто может получать доходность хедж-фондов?

Далеко не каждый желающий может стать участником ХФ, так как для вступления в него необходимо наличие капитала соответствующего размера. Но если человек все же получил статус квалифицированного инвестора, а оптимальных способов инвестирования он пока для себя не определил, ему следует обратить внимание на хедж-фонды – доходность у них весьма приличная. При этом важно принимать во внимание высокие риски вложений в эту сферу инвестирования.

В связи с наличием высокого риска инвестору желательно вложить в фонд не все имеющиеся средства, а лишь 10-20% от них, чтобы в случае банкротства избежать полного разорения. Также стоит учесть, что основная масса хедж-фондов взимает с каждого нового участника комиссию в виде 2 процентов от вкладываемого капитала за сам факт вступления в фонд. Но почему многие именитые инвесторы выбирают именно ХФ, если они отличаются такой степенью риска? Это объясняется возможностью увеличения собственной прибыли в несколько раз благодаря сотрудничеству с лучшими компаниями рынка.

Аналитики финансового рынка высказывают самые разные комментарии в адрес хедж-фондов. Некоторые из них считают этот способ вложений неоправданным из-за высокого риска, другие, наоборот, вступают в его защиту, утверждая, что именно благодаря потенциально высокой доходности хедж-фондов инвестор может значительно приумножить свой капитал, а имеющиеся в этом случае риски являются не очень опасными.

Преимущества инвестиций в хедж-фонд

ХФ отличаются от фондов других типов тем, что его деятельность практически не регулируют государственные органы, поскольку инвесторы в хедж-фонде – это частные вкладчики с большими личными капиталами.

В ХФ применяется множество различных инструментов, которые при правильном использовании позволяют получить хорошую прибыль. В других фондах такого разнообразия финансовых инструментов нет.
Рисунок 2. Годовая доходность хедж-фонда Bridgewater Associates равняется нескольким сотням процентов.

Рисунок 2. Годовая доходность хедж-фонда Bridgewater Associates равняется нескольким сотням процентов.

Компания, представленная на рис. 2, на протяжении нескольких лет остается одной из самых известных и прибыльных. Ежегодная доходность этого ХФ составляет 290%.

Недостатки компаний хедж-фондов

Хедж-фонд распоряжается средствами инвесторов по собственному усмотрению. Это основной недостаток, который может не понравиться вкладчикам. Управляющий не спрашивает разрешения инвесторов, можно ли ему вложить их деньги в акции, опционы, облигации и иные инструменты. Некоторые хедж-фонды и вовсе рискуют, вкладывая инвесторские капиталы в трейдинг, который является достаточно рисковым способом заработка. Негативный опыт трейдинга получил один серьезный хедж-фонд, который полностью разорился на трейдинге, потеряв весь инвестиционный капитал. Естественно, инвесторам этого фонда никто не вернул их деньги.
Рисунок 3. Российские компании хедж-фонды, работающие по такой схеме, в большинстве случаев терпят убытки.

Рисунок 3. Российские компании хедж-фонды, работающие по такой схеме, в большинстве случаев терпят убытки.

Следует понимать, что почти ни один аналитик не имеет возможности предусмотреть все движение активов, из чего следует вывод, что все хедж-фонды, даже самые успешные и надежные, рано или поздно могут как значительно приумножить свой капитал, так и полностью стать банкротом.

Безусловно, инвестор может вложить свои средства в другой, более надежный, вид инвестирования, каким является, например, паевой инвестиционный фонд или покупка акций определенной компании, но в таком случае у него не будет шанса увеличить свой капитал в том же объеме, как это возможно с хедж-фондом. Это является особенно актуальным на сегодняшний день, когда аналитики всего мира говорят о неизбежном наступлении кризиса фондового рынка. Таким образом, хедж-фонд – прибыльный, но достаточно опасный вид инвестирования, который подходит не всем инвесторам, но при удачном стечении обстоятельств принесет хорошую прибыль.

Российские хедж-фонды

В середине 2009 года УК Альфа-Капитал образовала закрытый ПИФ, который по своей структуре относится к категории ХФ. Этот российский хедж-фонд называется «Фонд частных инвестиций» и является первым фондом такого типа, сформированным юридическими лицами РФ. Для управления этой организацией привлечены профессиональные опытные управляющие. Они могут применять стратегии любого уровня агрессивности и даже оказывать влияние на ситуацию в отдельных сегментах финансовых рынков – законодательство России по таким ограничениям на ХФ не распространяется.

Рисунок 4. Российский хедж-фонд Copperstone Alpha Fund – один из лидеров по доходности в регионе.

Рисунок 4. Российский хедж-фонд Copperstone Alpha Fund – один из лидеров по доходности в регионе.

На середину 2019 года было зарегистрировано несколько десятков российских хедж-фондов. Среди них бесспорным лидером является VR Global Offshore Fund (доходность хедж-фонда за 2018 год – более 30%) – инвестиции в этот хедж-фонд превышают полтора миллиарда долларов США (это около трети всех инвестиций в российские хедж-фонды). Второе и третье место по доходности занимают, соответственно, Diamond Age Atlas Fund и Copperstone Alpha Fund (рис. 4) – у обоих доходность превысила 20%.
1 Звезда2 Звезды3 Звезды4 Звезды5 Звезд (1 оценок, среднее: 5,00 из 5)
Загрузка...

Оставить комментарий

Ваш email нигде не будет показанОбязательные для заполнения поля помечены *

*