Получайте свежие новости на почту
Только свежие статьи
Подпишись!

В каждом письме есть кнопка отписаться на тот случай если я вам надоел!

ГлавнаяВсе о ФорексТехнический дефолт по облигациям — последствия для держателей корпоративных долговых бумаг

Технический дефолт по облигациям — последствия для держателей корпоративных долговых бумаг

На облигационном рынке нередко случаются такие ситуации, когда компания-эмитент отказывается выплачивать проценты по долговым бумагам и основной долг. Причиной этого может быть, например, объявление ее себя банкротом. В результате реализуется, так называемый, дефолт по облигациям, в результате которого инвесторы терпят убытки.

Незадолго до объявления банкротства эмитирующий субъект сообщает о техническом дефолте, который представляет собой финансовое состояние компании, которое не позволяет погасить долги, несмотря на то, что по документам она все еще остается действующим эмитентом. Инвестор, узнав о техническом дефолте компании, облигациями которой он обладает, должен вести себя согласно некоторым правилам, о которых пойдет речь ниже.

Рисунок 1. Узнав о техническом дефолте по облигациям нужно не отчаиваться, а действовать правильно, чтобы максимально сократить свои потери.

Рисунок 1. Узнав о техническом дефолте по облигациям нужно не отчаиваться, а действовать правильно, чтобы максимально сократить свои потери.

Компания осуществляет выплаты по облигациям в определенные сроки, которые обязательно должны быть прописаны в бланках по регистрации выпуска. Если выплаты эмитента не соответствуют данному графику (учитываются даже незначительные отхождения), биржа имеет право на объявление технического дефолта в отношении этой компании. После этого эмитирующий субъект имеет всего 14 дней для решения своей проблемы. Если в этот срок им не будет предпринято соответствующих действий, биржа может принять решение соответственно сложившейся ситуации. То есть, при отсутствии выплат фирма объявляется банкротом.

Может ли быть технический дефолт по облигациям безосновательным

Как показывает практика, технический дефолт объявляется компании только в том случае, если она имеет серьезные финансовые трудности, которые не позволяют ей погасить основной долг и осуществить выплаты по облигациям. Без какого-либо основания ни одному эмитенту не может быть объявлен дефолт, также как и сама фирма не объявит дефолт без реальной на то причины, так как эти действия отпугнут инвесторов и будут свидетельствовать о том, что организация является ненадежной и нестабильной.

Также следует отметить, что если эмитент допустил технический дефолт, это означает, что процентные ставки по его следующим облигациям будут повышены. Таким образом, любая компания, которая планирует продолжить свою деятельность, будет делать все для того, чтобы такой ситуации не возникло, а репутация осталась на должном уровне.

Чаще всего эмитент знает о положении своих финансовых дел и совершенно точно может определить, может ли он выплатить долг и купонные доходы инвесторам, а также иные долги. И в случае резкого падения финансовых возможностей эмитент обязан принять экстренные меры по недопущению технического дефолта по облигациям. С этой целью может быть использован прием реструктуризации долга крупнейших инвесторов, конечно, при их согласии на это. Руководство приглашает самых крупных вкладчиков на беседу и предлагает им провести реструктуризацию долгов. Довольно часто кредиторы идут навстречу руководству компании и принимают предложение. При этом могут быть заключены и иные договоренности, такие как конвертация облигаций в акции и т. д.

В случае успешного проведения реструктуризации кредиторы смогут получить выплаты уже спустя 1-2 недели после того, как будет официально объявлен технический дефолт. Если же реструктуризация не будет проведена, компанию объявят банкротом и кредиторы смогут получить купонные выплаты и инвестированные средства только после разбирательства в судебном порядке.

Как не разориться при дефолте по облигациям

Большинство новичков выбирают те ценные бумаги, которые обладают наиболее высокой доходностью, игнорируя при этом возможные риски, которые нередко приводят к серьезным финансовым потерям. По статистике те компании, которые изначально предлагают высокую прибыль своим кредиторам, в итоге гораздо чаще оказываются банкротами, чем те, которые обещают более скромный доход.

Рисунок 2. Вот такие последствия дефолта корпоративных облигаций могут ожидать инвестора.

Рисунок 2. Вот такие последствия дефолта корпоративных облигаций могут ожидать инвестора.

Средний показатель доходности облигаций российских эмитентов находится на уровне 10%. Получается, что если компания предлагает получить прибыль 20%, 30% и более, в таком случае кредиторам следует хорошо подумать, прежде чем инвестировать в такие активы. А если обещается доход около 50%, вероятность технического дефолта по корпоративным облигациям будет максимально высокой, а возможность получения заявленной прибыли – минимальной. Такие компании зачастую не способны реализовать заявленные планы, а их деятельность заканчивается банкротством.

Чтобы риск потери капитала на дефолте по облигациям был минимальным, инвестор должен внимательно изучить бухгалтерию фирмы, уделив особое внимание имеющимся рискам. Сегодня отследить компании, имеющие дефолтные облигации, довольно просто, так как перечень таких эмитентов представлен на сайте РусБонд.

1 Звезда2 Звезды3 Звезды4 Звезды5 Звезд (3 оценок, среднее: 5,00 из 5)
Загрузка...

Оставить комментарий

Ваш email нигде не будет показанОбязательные для заполнения поля помечены *

*