Получайте свежие новости на почту
Только свежие статьи
Подпишись!

В каждом письме есть кнопка отписаться на тот случай если я вам надоел!

ГлавнаяВсе о ФорексКак курс доллара влияет на золото и, наоборот

Как курс доллара влияет на золото и, наоборот

Древнейшей и ценнейшим расчетным денежным эквивалентом являются редковстречающиеся или трудносинтезируемые материалы. В их состав входят и драгоценные металлы, например, платина, серебро, родий, палладий. Но самым популярным и широко используемым в инвестировании является золото – что влияет на курс этого драгметалла, узнаете из статьи.

Еще совсем недавно (лет 50 назад) существовало фиксированное соотношение между золотом и долларом США – за 1 тр. унц. давали 35 USD. Но когда поддерживающая такой курс Бреттон-Вудская система перестала действовать, начался долгосрочный восходящий тренд и к настоящему времени составляет около 1700 USD, что означает рост курса более 4500%.

Причин подобного подорожания несколько. Но самых значимых среди них 2:

  1. постоянно растущий спрос на золото (по большей части в различных отраслях промышленности), происходящий в периоды экономического развития;
  2. растущее количество инвесторов, желающих использовать золото как безопасный защитный актив, появляющееся во время экономической стагнации.

При этом запасы золота на Земле крайне ограничены, поэтому равновесная цена, соответствующая текущему соотношению спроса и предложения, стабильно повышается и в ближайшем будущем изменений не предвидится.

Рисунок 1. Вот так влияет на курс золота доллар.

Рисунок 1. Вот так влияет на курс золота доллар.

График XAUUSD показан на рис. 1. Хорошо видно резкое повышение котировки золота с середины нулевых и до начала 10-х годов. В это время в мире наблюдался экономический кризис, и золото пользовалось как защитный актив высоким спросом. В результате оно стало существенно переоцененным, и после выхода из кризиса его курс быстро и сильно упал. А с конца 10-х годов опять начался сильный и быстрый рост, поскольку появились признаки очередного надвигающегося кризиса. И это усилилось еще двумя факторами:

  • неопределенностью дальнейших решений ФРС;
  • рецессией в экономическом секторе КНР.

А поскольку решение этих проблем в ближайшем будущем не намечается, то и потенциал для роста золота огромный. При этом оно с высокой вероятностью может стать чрезвычайно переоцененным и после завершения текущего кризиса следует ожидать очередное сильное падение.

Таким образом, курс доллара влияет на курс золота и напрямую через действия правительственных органов США, так и косвенно – через внешних экономических игроков (других государств, иностранных компаний). Многие успешные трейдеры – онлайн сигналы от них могут служить дополнитеельным источником пассивного заработка.

Как курс доллара влияет на золото

Особенно заметное влияние котировок золота испытывают те валюты, государства-эмитенты которых имеют очень большую долю в экономике от экспорта или импорта этого металла. При этом:

  • больший рост импорта, особенно при падении экспорта, способствует ослаблению национальной валюты;
  • больший рост экспорта, особенно при падении импорта, способствует укреплению национальной валюты.

Соединенные Штаты Америки являются крупнейшими экспортерами золота (так оно влияет на курс доллара, поскольку обеспечивает большую долю в госбюджете), поэтому восходящий тренд золотых котировок приведет к ослаблению доллара. Схожими в этом плане являются и валюты Южно-Африканской Республики, Канады, Австралии, Швейцарии, Новой Зеландии. Открыв график с котировками соответствующих валютных пар и с котировкой золота, можно увидеть сильную корреляцию между ними в отдельные периоды времени.

Рисунок 2. Демонстрация, как курс доллара влияет на золото.

Рисунок 2. Демонстрация, как курс доллара влияет на золото.

На рис. 2 на верхнем графике зависимость между долларом США и золотом, а на нижнем – между двумя долларами – США и Новой Зеландии. Они показывают динамику за 3 года с начала 18-го года. Четко прослеживается обратная корреляция – котировка золота растет, а пара USDNZD падает.

Причина, почему курс доллара влияет на золото, заключается в использовании именно американской валюты для подавляющего количества взаиморасчетов на международном уровне. При этом в обычных обстоятельствах эта связь обратно пропорциональная – падение долларовой котировки приводит к росту нефтяных цен.

Но нередко указанные корреляции нарушаются, и зависимость становится прямой или пропадает вовсе (например, у одного из активов может вырасти волатильность, в то время как у другого она будет небольшой). Так происходит, когда на рынке золота начинают действовать фундаментальные факторы, не отражающиеся при этом на валютном рынке.

1 Звезда2 Звезды3 Звезды4 Звезды5 Звезд (1 оценок, среднее: 5,00 из 5)
Загрузка...

Оставить комментарий

Ваш email нигде не будет показанОбязательные для заполнения поля помечены *

*